L’actualité récente émanant de Floride au sujet d’une nouvelle pyramide de Ponzi, et les reportages quotidiens sur l’affaire Earl Jones remettent la fraude à l’ordre du jour et nous rappellent la nécessité de nous en protéger.

La caractéristique commune des fraudes Madoff et Jones était l’absence d’un dépositaire, soit un tiers chargé de gérer les placements et de fournir aux clients des relevés réguliers de leurs actifs.

Une telle confirmation de vos actifs
de la part du dépositaire est un puissant outil
de revendication en cas de fraude.

Pour ceux qui confient des placements à des gestionnaires financiers, nous avons pensé qu’une liste de vérification serait essentielle. Nous avons donc demandé à Commonfund de nous fournir la leur.

L’organisation Commonfund a été établie il y a 30 ans par la Ford Foundation dans le but d’initier les universités américaines à de bonnes pratiques d’investissement. Au fil de son développement, elle est devenue un chef de file du secteur des services financiers, et gère aujourd’hui un actif de plus de 35 milliards de dollars. Au lieu d’investir dans des actions particulières, Commonfund rassemble un groupe de gestionnaires de portefeuilles dont elle a vérifié non seulement la compétence (en fonction de leurs antécédents de rendement), mais aussi la « sécurité ». Ces gestionnaires appliquent de saines pratiques et surveillent étroitement leurs actifs, en s’assurant de la conformité de leurs placements au profil de risque qu’ils annoncent.

De plus, Commonfund étant une organisation sans but lucratif, elle investit ses profits dans des activités de formation continue destinées au secteur caritatif – études, conférences, articles, etc.

La FCJ utilisent les services de Commonfund à titre de « gestionnaire de gestionnaires de portefeuilles », et de regroupement de conseillers et de formateurs. Nous pensons que cette organisation est bien plus qualifiée que nous pour établir la fiabilité des gestionnaires financiers. Voici un exemple de sa compétence.

En décembre 2008, nous s’est rendue au siège social de Commonfund, dans le Connecticut, pour mener une enquête de diligence raisonnable. Dès le début de la réunion, qui avait commencé à midi, j’ai immédiatement posé la question « Avons-nous été pris au piège? ». L’affaire Madoff venait d’éclater et en route vers ma destination, j’avais reçu une vingtaine de courriels me posant la même question. Fort heureusement, Commonfund m’a assuré que non, réponse que je me suis empressé de répercuter à mes interlocuteurs.

Une heure plus tard, j’ai de nouveau interrompu la réunion avec la question suivante : « Mais pourquoi n’avons-nous pas investi chez Madoff – le profil et les rendements sont excellents! » Voici la réponse de Commonfund :

Après avoir rendu visite à Madoff,
Commonfund avait soumis le gestionnaire financier
à son questionnaire de vérification,
et avait constaté des lacunes.

De plus, une enquête du vérificateur de Commonfund avait soulevé d’autres questions. Conclusion : ce type de placement n’était pas digne de la certification Commonfund.

Voici la liste de vérification  pour évaluer un gestionnaire financier. Nous vous recommandons de la lire attentivement avant de rencontrer un gestionnaire de placements.

Liste de vérification

Des questions? Des commentaires? N’hésitez pas à me les envoyer par courriel.

Robert Kleinman FCA
Directeur général
Fondation communautaire juive de Montréal